İran Savaşı Piyasaları Sarstı, Hedge Fonlar Sert Darbe Aldı

Mart ayında birçok büyük fon ciddi kayıplar yaşarken, hisse senedi satışları hızlandı ve özellikle klasik long/short stratejiler negatif getiri üretti.İran savaşıyla artan küresel piyasa oynaklığı, hedge fon sektörünü son dört yılın en zorlu dönemlerinden biriyle karşı karşıya bıraktı. Mart ayında birçok büyük fon ciddi kayıplar yaşarken, hisse senedi satışları hızlandı ve özellikle klasik long/short stratejiler negatif getiri üretti.Küresel hedge fonlar, İran savaşı kaynaklı piyasa oynaklığı nedeniyle Mart ayında son dört yılın en büyük aylık kayıplarından birini yaşadı.Wall Street’in önde gelen prime brokerage kurumlarının verilerine göre, artan volatilite hem hisse senetlerini baskıladı hem de dünyanın en büyük fon yöneticilerinin performansını ciddi şekilde aşağı çekti.2026’nın ilk çeyreğinde:Bu düşüş, 2025’te güçlü performans sergileyen hedge fon stratejilerini zorladı.Goldman Sachs verilerine göre fonlar:Bu durum, riskten kaçış eğiliminin hızlandığını gösteriyor. Özellikle çoklu strateji (multi-manager) fonlar Mart ayında ciddi zararlar yazdı:Bu performanslar, sektörün genelinde baskının arttığını ortaya koyuyor.Ken Griffin’in kurucusu olduğu Citadel’de tablo karışık:Millennium Management’ın ana fonu ise Mart ayında %1,2 gerileyerek yıl başından bu yana kazancını %1’e düşürdü. Erlen Capital Management ortağı Bruno Schneller’e göre:“Mart 2026, hedge fon sektörü için son yılların en zorlu aylarından biri oldu.”İran savaşı kaynaklı oynaklığın:… piyasalarında hızlı ve sert hareketlere yol açtığı belirtiliyor.Goldman Sachs’a göre Mart ayındaki değer kaybı, Ocak 2022’den bu yana en büyük düşüş olarak kaydedildi.Klasik long/short hisse senedi stratejileri tüm bölgelerde negatif performans gösterdi:Yıl genelinde ise:Bu tablo, bölgesel ayrışmanın da arttığını gösteriyor.En kötü performans gösteren sektörlerden biri teknoloji, medya ve telekomünikasyon (TMT) oldu:Sağlık sektörü ise daha sınırlı kayıpla (%-0,9) süreci atlattı.Tüm bu olumsuz tabloya rağmen sistematik (quant) stratejiler pozitif ayrıştı.Bu fonlar Mart ayında ortalama %1,1 getiri sağladı.Goldman Sachs’a göre bu performans:Ancak kaldıraç seviyeleri dikkat çekici şekilde yüksek:Bu da riskin sistem içinde büyümeye devam ettiğini gösteriyor.Kuzey Amerika’da net hisse satışları Nisan 2020’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.Short (açığa satış) pozisyonlarının long (alış) işlemlerini aşması, piyasanın aşağı yönlü beklentiye geçtiğini ortaya koyuyor.Asya merkezli bazı fonlar ise daha dayanıklı bir performans sergiledi:Bu da volatilitenin küresel olsa da etkisinin bölgesel farklılıklar gösterdiğini ortaya koyuyor.Mart verileri, hedge fon sektörü için yeni bir döneme işaret ediyor:… klasik stratejileri zorlamaya başladı.Sektörün önündeki temel soru şu:Bu sadece geçici bir düzeltme mi, yoksa daha derin bir risk rejimine geçişin başlangıcı mı?Kaynak: Reuters, Goldman SachsYazar: WS37 News DeskAtilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]Et fiyatlarını yükseltmek için kartel kuruldu iddiasıKargo petrol fiyatı $140/varili gördü, ekonomik etkiler vadeli işlem fiyatlarının işaret ettiğinde çok daha kötü olacakİstanbul Politikalar Merkezi’nin (İPM) yayımladığı “Türkiye Toplumsal Psikolojik Esenlik Raporu”, ülkede psikolojik esenliğin düşük seviyelerde seyrettiğini ve özellikle 2017 sonrası belirgin şekilde gerilediğini ortaya koydu.Türkiye'nin milli gelirinin 1.3 trilyon $ olduğunu hatırlatalım. Satılacak kısım 75 milyarla Aramco halka arzını üçe katlayacak.Takasbank, altın piyasasında fiyat oluşumunu doğrudan etkileyen önemli bir düzenlemeye imza attı. Kurum, Borsa İstanbul Kıymetli Madenler Piyasası’nda kullanılan altın fiksing fiyat saatlerinde değişikliğe gidildiğini açıkladı.Küresel özel kredi (private credit) piyasasında çatlaklar belirginleşiyor. Blue Owl örneğinde görülen yüksek itfa talepleri, artan temerrütler ve regülatörlerin artan… Kuvvetli söylentilere göre gözaltı dalgası hız kesmeyecek. Sırada Muğla, Manisa, Denizli, Tekirdağ da mı var? Hatta Eskişehir? Bunların tümü büyükşehirler.Jeopolitik risklerin piyasalar üzerindeki etkisi yüksek kalmaya devam ediyor. Özellikle Ortadoğu’da artan gerilim, enerji fiyatları üzerinden enflasyon beklentilerini yeniden yukarı taşırken, piyasa dengelerinde de önemli bir değişime neden olmuş durumda.Mart 2026 SAMEKS verileri, Türkiye ekonomisinde büyüme ivmesinin zayıflamaya devam ettiğini ve özellikle talep tarafındaki kırılganlığın belirginleştiğini gösterdi. Mevsim ve… Küresel piyasalarda artan jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki yükseliş, büyük yatırım bankalarının para politikası beklentilerini değiştirdi. ABD ile İsrail arasında yaşanan gerilimin İran kaynaklı riskleri artırması, özellikle Avrupa ekonomileri üzerinde enflasyon baskısını güçlendirebileceği endişesini öne çıkardı.5G teknolojisinin Türkiye’de uygulama biçimi tartışma konusu olmaya devam ediyor. İddialara göre, birçok ülkeden farklı olarak Türkiye’de 5G, Non-Standalone (NSA) modeliyle devreye alındı. Bu modelde, mevcut 4G LTE altyapısı korunarak üzerine 5G antenleri entegre ediliyor. Ancak bu yaklaşım, 5G’nin sunduğu tüm teknik avantajların tam anlamıyla kullanılmasını sınırlayabiliyor. TMMOB Elektrik Mühendisleri Odası (EMO) Ankara Şube Başkanı Ramazan Pektaş da gözlemlerinin, sistemin NSA modeliyle hayata geçirildiğine işaret ettiğini belirtti.Yabancı yatırımcılar, 27 Mart ile sona eren haftada hisse senedi piyasasında yeniden alıma yönelirken, tahvil tarafında satış ağırlıklı bir pozisyon aldı.Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) rezervlerinde dikkat çeken bir düşüş yaşandı. Bankanın açıkladığı haftalık para ve banka istatistiklerine göre, 27 Mart ile biten haftada toplam rezervler 22,1 milyar dolar azalarak 155,3 milyar dolara geriledi.